지난 포스팅에서 기업 분석과 기술적 분석의 차이를 설명하면서, 기술적 분석 중 하나인 차트 분석에 대해 간략하게 언급하였다. 주식 투자를 하면 필연적으로 시간에 따른 주가의 변화를 나타내는 차트를 보게 된다. 차트 분석은 주가의 과거 패턴과 추세를 통해 미래의 주가 움직임을 예측하려는 시도로, 통계와 수학적 계산 등을 이용하여 주식의 가격과 거래량, 그 외 다른 시장 정보를 분석한다. 나와 같은 초보 주린이에게 한 번에 모든 것을 배우는 것은 단연 버거우니, 차트 분석의 첫걸음으로 이동 평균선에 대해 알아보고 이를 활용하여 주식의 상향세와 하향세를 분석할 수 있는 골드 크로스와 정배열, 데드 크로스와 역배열에 대해 알아보자.
이동 평균선이란?
이동 평균선(Moving Average, MA)은 주식에서 주로 사용되는 기술적 지표 중 하나이다. 이것은 일정 기간 동안 주식 가격의 평균을 계산하여 그래프로 그린 선이다. 이동 평균선을 이용하면 주가의 일반적인 추세를 파악하거나 향후 가격 변동의 신호를 잡아내는 데 도움이 된다. 이동 평균선이 ‘기간’에 따른 주식의 평균값인 만큼, 기간이 얼마이냐에 따라 그 모양이 달라진다. 나는 한국 주식은 대신증권 모바일 앱을 사용하는데, 위 그림처럼 각 종목의 차트를 자세하게 분석할 수 있다. (참고로 위 그림은 2023년 6월 24일 삼성전자의 차트를 캡처한 것이다.) 위 차트에서 보이듯이, 검은색, 빨간색, 초록색, 파란색, 그리고 분홍색 다섯 개의 선이 있다. 좌측 상단의 레이블의 5MA, 20MA, 60MA, 120MA, 200MA는 각 5일, 20일, 60일, 120일, 그리고 200일 동안의 주식 가격의 평균을 나타내는 이동 평균선들이다. 기간이 긴 이동 평균선일수록 경사가 더 완만하고 변화는 짧은 기간의 이동 평균선보다 느리게 나타난다.
골드 크로스와 정배열
골든 크로스 (Gold Cross)는 주식 시장에서 사용되는 기술 분석 용어로, 일정 기간의 단기 이동 평균선이 더 긴 기간의 장기 이동 평균선을 상향 돌파하는 것을 의미한다. 이동 평균선이 기간에 따라 여럿인 만큼, 골드 크로스는 여러 번 일어날 수 있으며 이는 종종 상승장의 시작을 나타내는 신호로 간주된다. 특히, 모든 단기 이동 평균선이 더 긴 장기 이동 평균선을 돌파하여 단기 이동 평균선이 더 위쪽에서 차례로 정배열되기 시작하면 상승장이라고 볼 수 있다. 즉, 위에서부터 5MA, 20MA, 60MA, 120MA, 200MA의 순서로 배열되었을 때를 뜻한다. 위의 차트에서 우측에 표시된 구간이 정배열이 된 한 예시이다. 이는 투자자들에게 장기적인 주가의 상승 추세가 시작될 수 있음을 알리는 신호로 해석될 수 있다. 그러나 모든 신호가 100% 확실한 것은 아니므로, 다른 시장 조건이나 지표들과 함께 종합적으로 분석하는 것이 중요하다.
데드 크로스와 역배열
골든 크로스의 반대 개념은 데드 크로스(Dead Cross)라고 한다. 골드 크로스와 비슷하게, 데드 크로스는 일정 기간의 단기 이동 평균선이 더 긴 기간의 장기 이동 평균선을 하향 돌파하는 것을 의미한다. 이동 평균선이 기간에 따라 여럿인 만큼, 데드 크로스는 여러 번 일어날 수 있으며 이는 종종 하락장의 시작을 나타내는 신호로 간주된다. 특히, 모든 단기 이동 평균선이 더 긴 장기 이동 평균선보다 아래 있어서 역배열되기 시작하면 하락장이라고 볼 수 있다. 즉, 위에서부터 200MA, 120MA, 60MA, 20MA, 5MA의 순서로 배열되었을 때를 뜻한다. 위의 차트에서 좌측에 표시된 구간이 역배열이 된 한 예시이다. 이는 투자자들에게 장기적인 주가의 하향 추세가 지속될 수 있음을 알리는 신호로 해석될 수 있다. 그러나 정배열 구간과 마찬가지로 단순히 이동 평균선의 배열만으로 추세를 확신할 수 있는 것은 아니므로, 추가적인 종합 분석이 필요하다.
이상으로, 주식 차트 분석의 가장 기본적인 도구 중 하나인 이동 평균선과 골드 크로스, 데드 크로스, 그리고 배열을 어떻게 해석하는지에 대해 알아보았다. 이제까지 나는 차트를 확인할 때 선이 너무 많아서 복잡하게 느껴졌는데, 이동 평균선이 의미하는 바와 어떻게 해석해야 할지 알게 되니 차트 분석이 더 재미있게 느껴진다. 다음에는 내가 투자한 종목의 이동 평균선에 대한 차트 분석을 다루어 보는 것도 재미있을 것 같다.
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